Sechs Situationen machen nahezu jedes Mandat aus. Wenn zwei oder mehr davon auf Sie zutreffen, ist die Frage nicht, ob Sie Hilfe brauchen, sondern wie schnell.
Modell für die FinanzierungsrundeIhr Modell wurde für die Finanzierungsrunde gebaut, nicht für die Unternehmenssteuerung
Es lieferte eine Zahl für das Pitch Deck und wurde seither nicht mehr geöffnet.
Es lieferte eine Zahl für das Pitch Deck und wurde seither nicht mehr geöffnet. Ein Modell, das das vergangene Quartal nicht nachvollziehen kann, ist keine Prognose, sondern Dekoration. Fragt der Beirat, was bei einer Verdopplung der Abwanderungsquote geschieht, liefert ein treiberbasiertes Modell die Antwort mit einer einzigen Eingabe.
Buchhaltung und Steuerberatung vorhandenSie haben eine Buchhaltung und einen Steuerberater
Doch keiner von beiden sagt Ihnen, welchen Preis Sie verlangen sollten, mit welchen Kunden Sie Geld verlieren oder ob Sie sich die nächste Einstellung leisten können.
Die Buchhaltung erfasst, was geschehen ist. Die Steuerberatung erfüllt die steuerlichen Pflichten. Doch keine der beiden Funktionen sagt Ihnen, welchen Preis Sie verlangen sollten, mit welchen Kunden Sie Geld verlieren oder ob Sie sich die nächste Einstellung leisten können. Dafür braucht es eine dritte Funktion – und die meisten Unternehmen bemerken diese Lücke im denkbar ungünstigsten Moment.
Zahlungseingänge bestimmen die LiquiditätsreichweiteIhre Reichweitenberechnung unterstellt, dass alle pünktlich zahlen
Die Liquiditätsreichweite sinkt, wenn sich Zahlungseingänge verzögern: Zahlt ein Kunde statt nach 30 erst nach 60 Tagen, kann sich das Ergebnis grundlegend ändern.
Die meisten Berechnungen der Liquiditätsreichweite teilen den Kassenbestand durch den durchschnittlichen Mittelabfluss. Das sagt etwas über Ausgaben aus, nicht über das Überleben des Unternehmens. Entscheidend sind die Zahlungseingänge: Wechselt ein Großkunde von 30 auf 60 Tage Zahlungsziel, verschiebt sich die Reichweite. Wer diese Lücke nie modelliert hat, wird davon überrascht.
Die unvorbereiteten FragenBei der Frage, auf die Sie sich nicht vorbereitet haben, geht es nicht um Wachstum
Investoren fragen, warum sich die Bruttomarge im dritten Quartal um 400 Basispunkte verändert hat und ob Produktmix oder Preisgestaltung die Ursache waren.
Investoren und Käufer befassen sich nur kurz mit Ihrer Umsatzprognose. Sie fragen, warum sich die Bruttomarge im dritten Quartal um 400 Basispunkte verändert hat und ob Produktmix, Preisgestaltung oder ein Fehler die Ursache waren. Entweder ist diese Frage im Voraus beantwortet oder Sie müssen im Gespräch improvisieren.
Beiratsunterlagen setzen die falschen PrioritätenIhre Beiratsunterlagen beantworten Fragen, die niemand gestellt hat
Zwanzig Folien aus drei Systemen – und die Sitzung beginnt trotzdem mit einer Diskussion darüber, ob die Zahlen stimmen.
Am Vorabend werden zwanzig Folien aus drei Systemen zusammengestellt, doch in der Sitzung wird weiterhin darüber gestritten, ob die Zahlen stimmen, statt über die daraus folgenden Maßnahmen zu entscheiden. Das ist ein Architekturproblem, kein Kapazitätsproblem; längere Arbeitszeiten lösen es nicht.
Term Sheet nicht modelliertSie werden ein Term Sheet aushandeln, das Sie nicht modelliert haben
Liquidationspräferenz, Erlösbeteiligung, Optionspool und SAFE-Umwandlung bestimmen, welcher Anteil Ihnen in den entscheidenden Ausstiegsszenarien tatsächlich bleibt.
Liquidationspräferenz, Erlösbeteiligung, Aufstockung des Optionspools und Umwandlung des letzten SAFE: Diese Bedingungen entscheiden darüber, welcher Anteil Ihnen in den wahrscheinlichsten Ausstiegsszenarien bleibt. Vereinbart werden sie binnen einer Woche – zwischen einem Gründer, der die Struktur zum ersten Mal sieht, und einem Investor, der sie schon zweihundertmal gesehen hat.
Wann Sie einen Interim CFO brauchen
Die ehrliche Antwort lautet nicht „so früh wie möglich“, sondern: sobald die Kosten einer falschen Finanzentscheidung das Honorar übersteigen.
Ihr Start-up bereitet eine Finanzierungsrunde vor oder befindet sich bereits darin
Das ist der häufigste Anlass. Ein Interim CFO für Start-ups macht sein Honorar schnell wett, wenn das Finanzmodell belastbar ist.Das ist der häufigste Anlass. Ein Interim CFO für Start-ups macht sein Honorar mehr als wett, wenn er auch nur ein vermeidbares Zugeständnis im Term Sheet verhindert – denn solche Zugeständnisse entstehen meist durch Schwächen im Finanzmodell.
Ihr Umsatz liegt inzwischen bei etwa 0,9 bis 1,8 Mio. EUR, entsprechend rund 1 bis 2 Mio. USD
Unterhalb dieser Größenordnung behalten erfahrene Gründer mit einer guten Buchhaltung meist den Überblick. Darüber greifen immer mehr Entscheidungen ineinander – zu Preisen, Einstellungen, Working Capital und Zahlungszielen.Unterhalb dieser Größenordnung behalten erfahrene Gründer mit einer guten Buchhaltung meist den Überblick. Darüber greifen so viele Entscheidungen zu Preisen, Einstellungen, Working Capital und Zahlungszielen ineinander, dass sie sich kaum noch neben der Unternehmensführung bewältigen lassen.
Sie haben Schulden aufgenommen oder stehen kurz davor
Kreditgeber beurteilen die Tragfähigkeit des Cashflows, nicht das Wachstum. Die Einhaltung von Kreditauflagen muss daher monatlich und nicht nur jährlich geprüft werden.Kreditgeber beurteilen die Tragfähigkeit des Cashflows, nicht das Wachstum. Die Einhaltung von Kreditauflagen muss daher monatlich und nicht nur jährlich geprüft werden. Ein unerwarteter Verstoß ist erheblich folgenreicher als eine Abweichung, die Sie im Voraus ausgehandelt haben.
Ihr Beirat verlangt inzwischen Analysen, die Sie nicht liefern können
Kohortenrentabilität, Deckungsbeitrag nach Segment und ein realistisches Negativszenario: Sobald die Anforderungen über eine Gewinn-und-Verlust-Rechnung hinausgehen, muss sich auch das Reporting weiterentwickeln.
So läuft die Zusammenarbeit ab
Keine unbefristeten Mandate ohne klare Zielsetzung. Jedes Mandat beginnt mit derselben Bestandsaufnahme und wird anschließend auf Ihren tatsächlichen Bedarf zugeschnitten.
1
Wochen 1–2
Bestandsaufnahme
Eine vollständige Prüfung des Ist-Zustands: historische Finanzdaten, vorhandene Modelle, das Berichtspaket, die Liquiditätslage und alle dagegenstehenden Verpflichtungen.Eine vollständige Prüfung des Ist-Zustands: historische Finanzdaten, vorhandene Modelle, das Berichtspaket, die Liquiditätslage und alle dagegenstehenden Verpflichtungen. Das Ergebnis ist eine schriftliche Bewertung der belastbaren und der fehlerhaften Bereiche sowie der Kosten für deren Behebung – einschließlich einer Empfehlung, ob das Vorhaben fortgesetzt werden sollte.
2
Wochen 2–6
Grundlagen
Aufgebaut wird, was die Diagnose als geschäftskritisch ermittelt hat. Meist sind das ein neu erstelltes, treiberbasiertes Drei-Rechnungs-Modell, eine rollierende 13-Wochen-Liquiditätsprognose und ein Berichtspaket.Aufgebaut wird, was die Diagnose als geschäftskritisch ermittelt hat. Meist sind das ein neu erstelltes, treiberbasiertes Drei-Rechnungs-Modell, eine rollierende 13-Wochen-Liquiditätsprognose und ein Berichtspaket, das sich in einer Stunde statt in einer Woche zusammenstellen lässt.
3
Fortlaufend
Regelmäßiger Steuerungszyklus
Ein monatlicher Zyklus aus Abschlussprüfung, Plan-Ist-Abweichungen mit erklärten Treibern, aktualisierter Prognose und einer fundierten Einschätzung zu den zwei oder drei anstehenden Entscheidungen.Ein monatlicher Zyklus aus Abschlussprüfung, Plan-Ist-Abweichungen mit erklärten Treibern, aktualisierter Prognose und einer fundierten Einschätzung zu den zwei oder drei anstehenden Entscheidungen. Hinzu kommt die Erreichbarkeit zwischen den Terminen, denn wichtige Fragen warten selten bis zur nächsten Monatsbesprechung.
4
Anlassbezogen
Bereitschaft von Investoren/KreditgebernVorbereitung auf Finanzierungsrunde, Fremdkapital oder Transaktion
Sie erhalten Due-Diligence-fähige Finanzunterlagen, Bewertungsarbeit sowie Szenario- und Sensitivitätsanalysen. Zudem bereiten wir Sie auf Fragen vor, bevor sie gestellt werden, damit Sie diese selbst und mit belastbaren Zahlen beantworten können.Sie erhalten Due-Diligence-fähige Finanzunterlagen, Bewertungsarbeit sowie Szenario- und Sensitivitätsanalysen. Zudem bereiten wir Sie auf Fragen vor, bevor sie gestellt werden, damit Sie diese selbst und mit belastbaren Zahlen beantworten können. Hier kommt die Erfahrung aus den Private Markets besonders zum Tragen.
Die meisten Gründer gehen mit einem Modell in die Finanzierungsrunde, das lediglich eine Zahl für das Pitch Deck liefern sollte, mit historischen Finanzdaten, die niemand einem Stresstest unterzogen hat, und ohne zu wissen, welche drei Fragen tatsächlich gestellt werden. Damit läuft die Runde nach den Bedingungen und dem Modell des Investors.
Was enthalten ist
Ein neu aufgebautes integriertes Drei-Abschlüsse-Modell
auf Basis realer Treiber, das zunächst Ihre historischen Zahlen abbildet, bevor es Prognosen erstellt
Eine vertretbare Bewertungsspanne
mit offengelegter Methode und transparenten Sensitivitäten
Cap-Table- und Verwässerungsmodellierung
für die Konditionen, die Ihnen tatsächlich angeboten werden könnten
Finanzunterlagen für den Datenraum
, so strukturiert und indexiert, wie es eine Due Diligence erfordert
Ein Mittelverwendungs- und Meilensteinplan
direkt mit dem Modell verknüpft, statt separat davon erstellt
Ein Due-Diligence-Fragenkatalog
– die Fragen, die Ihnen gestellt werden, mit vorbereiteten Antworten und den Zahlen dahinter
Eine simulierte Due-Diligence-Sitzung
, damit Sie die Fragen nicht zum ersten Mal vor einem Investor beantworten
Was bewusst nicht enthalten ist
ControlFi vermittelt, kontaktiert und akquiriert keine Investoren, verhandelt keine Konditionen in Ihrem Namen und berechnet kein Erfolgshonorar, das vom Abschluss einer Finanzierungsrunde abhängt.
Was Sie bekommen
Konkrete Ergebnisse statt abgerechneter Beratungsstunden: Modelle, Prognosen, Dashboards und Entscheidungshilfen, die Ihr Team tatsächlich nutzen kann.
Wöchentlich aktualisiert und mit genauer Angabe, in welcher Woche die Liquidität im jeweiligen Szenario knapp wird.
Monatliches Board-Paket
GuV, Cash, KPIs, Abweichung vom Plan mit Erläuterung der Treiber und eine Prognose für die Zukunft.
SzenarioanalyseSzenario + Sensitivitätsanalyse
Basis-, Positiv- und Negativszenarien, die die zugrunde liegenden Treiber wie Zahlungseingänge, Kundenabwanderung und Conversion verändern.
Unit-Economics-Analyse
Deckungsbeitrag nach Segment, Amortisationsdauer und die zugrunde liegende Kohortenanalyse.
TransaktionsbereitschaftVorbereitung auf Finanzierungsrunde
Due-Diligence-fähige Finanzunterlagen, Unterstützung bei der Bewertung, Finanzunterlagen für den Datenraum und ein Katalog der Fragen, die Ihnen gestellt werden.
Was ein Interim CFO kostet
Die Preisgestaltung ist oft undurchsichtig, da drei gängige Engagementstrukturen verglichen werden, als ob sie gleichwertig wären.
Monatliches Honorar
Fortlaufende Finanzführung mit festem monatlichem Honorar und definiertem Leistungsumfang.
Projektgebühr
Festpreis für ein Modell-, Berichtserneuerungs- oder Raise-Readiness-Paket.
Tagessatz
Ideal für Diagnosen und gezielte, zeitgebundene Einsätze.
Interim CFO im Vergleich zu den Alternativen
Vier Wege zu finanzieller Führung. Sie stoßen an unterschiedlichen Stellen an ihre Grenzen.
Vergleich der Führungsoptionen im Finanzbereich
Auswahlmöglichkeit
Kosten
Was Sie erhalten
Wo die Lösung an Grenzen stößt
Selbst erledigen
Ihre Zeit
Vollständiger Kontext, keine Kosten
Ihre Zeit als Gründer ist Ihre knappste Ressource, und Fehler fallen Ihnen oft erst auf, wenn ein Investor sie entdeckt
Buchhalter
Niedrig
Genaue Aufzeichnungen, pünktlich eingereicht
Erfasst die Vergangenheit, erstellt aber keine Prognosen, kalkuliert keine Preise und modelliert keine Entscheidungen
CFO in Vollzeit
Hoch
Tägliche Präsenz, Aufbau und Führung eines Teams
Gehalt plus Beteiligung, bevor Ihr Unternehmen die dafür nötige Größe erreicht hat. Eine Fehlbesetzung lässt sich nur schwer rückgängig machen
Interim CFO
Mittel
Erfahrene Beurteilung wichtiger Entscheidungen und Finanzunterlagen auf Investorenniveau
Keine Vollzeitstelle. Nicht die richtige Lösung, wenn Sie tägliche Präsenz oder die dauerhafte Führung eines Finanzteams benötigen
1. Selbst erledigen
Kosten
Ihre Zeit
Was Sie erhalten
Vollständiger Kontext, keine Kosten
Wo die Lösung an Grenzen stößt
Ihre Zeit als Gründer ist Ihre knappste Ressource, und Fehler fallen Ihnen oft erst auf, wenn ein Investor sie entdeckt
2. Buchhalter
Kosten
Niedrig
Was Sie erhalten
Genaue Aufzeichnungen, pünktlich eingereicht
Wo die Lösung an Grenzen stößt
Erfasst die Vergangenheit, erstellt aber keine Prognosen, kalkuliert keine Preise und modelliert keine Entscheidungen
3. CFO in Vollzeit
Kosten
Hoch
Was Sie erhalten
Tägliche Präsenz, Aufbau und Führung eines Teams
Wo die Lösung an Grenzen stößt
Gehalt plus Beteiligung, bevor Ihr Unternehmen die dafür nötige Größe erreicht hat. Eine Fehlbesetzung lässt sich nur schwer rückgängig machen
4. Interim CFO
Kosten
Mittel
Was Sie erhalten
Erfahrene Beurteilung wichtiger Entscheidungen und Finanzunterlagen auf Investorenniveau
Wo die Lösung an Grenzen stößt
Keine Vollzeitstelle. Nicht die richtige Lösung, wenn Sie die dauerhafte Führung eines Finanzteams benötigen.
Warum ControlFi
9+ Jahre Erfahrung in der Unternehmensfinanzierung9+ Jahre Erfahrung mit M&A, Investitionen und privaten Kapitalmärkten
Über 30 grenzüberschreitende M&A-Transaktionen und Finanzierungen mit einem Gesamtvolumen von mehr als 700 Mio. USD.Verkaufsseitige Beratung bei über 30 grenzüberschreitenden Transaktionen und privaten Finanzierungen im Wert von über 700 Millionen US-Dollar, Investitionen auf der Käuferseite in ein Privatmarktportfolio von über 500 Millionen US-Dollar und interne Führung im Finanzbereich – in EMEA, Nordamerika und APAC.
Sie arbeiten mit der ausführenden FachpersonSie arbeiten mit der Person zusammen, die die Arbeit erledigt
Sie arbeiten direkt mit der Person zusammen, die die Arbeit ausführt. Es gibt keine Übergabe an unerfahrene Teammitglieder.Kein Mitarbeiter erstellt Ihr Modell. Keine Übergabe.
Keine VerpflichtungKeine Verpflichtung. Sie werden wissen, was Ihr Finanzsystem braucht
Die Diagnose soll Ihnen sagen, ob Sie dies benötigen, auch wenn die Antwort „Nein“ lautet.Die Diagnose soll Ihnen sagen, ob Sie dies benötigen, auch wenn die Antwort „Nein“ lautet.
Klare Grenzen beim FundraisingKlare Grenzen beim Fundraising
ControlFi bereitet Sie auf die Finanzierungsrunde vor – mit dem Modell, den Finanzunterlagen und den Antworten auf die Fragen der Due Diligence.ControlFi bereitet Sie auf die Finanzierungsrunde vor – mit dem Modell, den Finanzunterlagen und den Antworten auf die Fragen der Due Diligence. Wir vermitteln oder werben keine Investoren an, verhandeln nicht in Ihrem Namen und berechnen kein vom Abschluss der Runde abhängiges Erfolgshonorar.
Häufig gestellte Fragen
Was ist ein Interim CFO?
Ein Interim CFO ist eine erfahrene Finanzführungskraft, die Ihr Unternehmen in Teilzeit, auf laufender Mandats- oder Projektbasis unterstützt, statt eine Vollzeitstelle zu besetzen. Sie erhalten fundierte CFO-Beurteilungen zu Strategie, Prognosen, Kapital und Berichtswesen bei deutlich geringerem Kosten- und Bindungsumfang als bei einer Festanstellung. Damit ist die Leistung auch als CFO auf Zeit zu verstehen.
Welche Leistungen bietet ein Interim CFO?
Typischerweise gehören dazu Finanzmodellierung und Prognosen, Liquiditätssteuerung, Berichte für Beirat und Geschäftsleitung, Unit Economics, Budgetierung und Abweichungsanalysen sowie die Begleitung von Finanzierungsrunden, Kreditfinanzierungen oder Transaktionen.
Was kostet ein Interim CFO?
Die meisten Mandate werden mit einem monatlichen Honorar für einen klar definierten Leistungsumfang vergütet; einmalige Ergebnisse werden als Projekte abgerechnet. Die Kosten richten sich nach Komplexität und Entwicklungsphase des Unternehmens, der Qualität der historischen Finanzdaten und danach, ob gerade eine Finanzierung ansteht. Die Preisstruktur von ControlFi finden Sie im Abschnitt oben.
Wann sollten Sie einen Interim CFO beauftragen?
Sobald die Kosten einer falschen Finanzentscheidung das Honorar übersteigen – häufig ab etwa 0,9 bis 1,8 Mio. EUR Umsatz, entsprechend rund 1 bis 2 Mio. USD, acht bis zwölf Wochen vor einer Finanzierungsrunde, bei Aufnahme von Fremdkapital oder wenn der Beirat Analysen verlangt, die Sie nicht liefern können.
Worin unterscheiden sich ein Interim CFO und ein Controller?
Ein Controller verantwortet das Rechnungswesen – Abschlüsse, Kontrollen und korrekte Zahlen. Ein Interim CFO nutzt diese Ergebnisse für vorausschauende Entscheidungen zu Preisen, Kapital und Ressourcenverteilung. Wenn Ihre Zahlen verspätet oder fehlerhaft vorliegen, sollten Sie zuerst einen Controller beauftragen.
Worin unterscheidet sich ein Interim CFO von einem ausgelagerten CFO?
Der Unterschied liegt vor allem im Leistungsmodell. Ein Interim CFO ist meist eine erfahrene Führungskraft, die in Teilzeit in ein Start-up oder Scale-up eingebunden ist. Bei einem ausgelagerten CFO übernimmt dagegen typischerweise ein Anbieter die Finanzfunktion eines etablierten Unternehmens. ControlFi bietet beides: Unter Externe CFO-Leistungen erfahren Sie mehr, wenn Sie die Funktion vollständig auslagern möchten, statt Ihre Führung punktuell zu ergänzen.
Brauche ich weiterhin eine Buchhaltung oder Steuerberatung?
Ja. Ein Interim CFO ersetzt weder die Buchhaltung noch die Erfüllung steuerlicher Pflichten und sollte diese Aufgaben auch nicht übernehmen. Die Funktion baut auf beiden auf und ist auf verlässliche Ergebnisse angewiesen.
Wie viele Stunden pro Monat umfasst das Mandat?
Das ist weniger aussagekräftig, als es klingt. Der Umfang richtet sich nach Ergebnissen und Arbeitsrhythmus, nicht nach erfassten Stunden. Ein Modell, das in vierzig Stunden entsteht und eine falsche Preisentscheidung verhindert, bietet nicht mehr Wert, wenn dafür achtzig Stunden abgerechnet werden.
Kann mich ein Interim CFO bei einer Finanzierungsrunde unterstützen?
Das ist einer der häufigsten Gründe für ein Mandat, allerdings mit einer klaren Grenze: Die Leistung besteht in der Vorbereitung – Finanzunterlagen auf Investorenniveau, Bewertungsarbeit, Szenarioanalysen und Due-Diligence-Bereitschaft, gestützt auf Erfahrung mit diesen Fragen aus Investorensicht. ControlFi vermittelt oder akquiriert keine Investoren, verhandelt keine Konditionen in Ihrem Namen und berechnet kein vom Abschluss abhängiges Erfolgshonorar. Beauftragen Sie die Unterstützung vor Beginn der Runde, nicht erst währenddessen.
Wie wählen Sie einen Interim CFO aus?
Lassen Sie sich ein selbst erstelltes Modell zeigen. Fragen Sie, was die Person in Ihrem Modell zuerst prüfen würde. Fragen Sie außerdem, welchen Anteil potenzieller Mandate sie ablehnt und warum. Wer die dritte Frage nicht beantworten kann, verkauft eher Stunden als fundierte Beurteilungen.
Was geschieht in den ersten beiden Wochen?
Zunächst erfolgt eine vollständige Bestandsaufnahme Ihrer Abschlüsse, Ihres Modells, des Berichtswesens und Ihrer Liquiditätslage. Sie erhalten eine schriftliche Bewertung dessen, was belastbar ist, wo Mängel bestehen und welche Kosten für deren Behebung anfallen – gegebenenfalls einschließlich der Empfehlung, das Mandat nicht fortzusetzen.
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