Nogle virksomheder har brug for en CFO. Andre har brug for en økonomichef. Analysen giver jer svaret på to uger.
»Er det, der skete, registreret korrekt?«
Du har brug for en, når tallene er forsinkede eller forkerte, eller ingen kan forklare dem.
»Hvad bør der ske nu?«
Du har brug for en, når tallene er pålidelige, men ingen bruger dem til at styre beslutninger.
I har en virksomhed, der fungerer. Omsætningen er reel, kunderne fornyer deres aftaler, og banken er tryg.
Det, I mangler, er en person, hvis opgave er at gennemgå tallene og forklare, hvad de betyder.
Når I ser tallene, er de beslutninger, som de skulle have understøttet, allerede truffet på mavefornemmelsen.
Når I ser tallene, er de beslutninger, som de skulle have understøttet, allerede truffet på mavefornemmelsen. Forsinket information er ikke information; det er historie. Problemet er ikke manglende indsats, men at ingen har bygget en rapporteringsproces, der kan køre uden helteindsatser.
Pengene er bundet i tilgodehavender, der ikke bliver fulgt op på, eller i betalingsvilkår, som ingen har genforhandlet, siden virksomheden var halvt så stor.
Det er den hyppigste udfordring blandt virksomheder med en omsætning på 13,4–134 mio. DKK (2–20 mio. USD), og årsagen er næsten altid arbejdskapitalen. Pengene er bundet i tilgodehavender, der ikke følges op på, eller i betalingsvilkår, som ingen har genforhandlet, siden virksomheden var halvt så stor.
Overholdelse af lånevilkår kræver månedlig disciplin, ikke et årligt kapløb. Långivere vurderer pengestrømme, ikke vækst.
Overholdelse af lånevilkår kræver månedlig disciplin, ikke et årligt kapløb. Långivere vurderer pengestrømme frem for vækst, og et uventet brud på lånevilkårene er væsentligt værre end et, I varslede og forhandlede på forhånd.
Nøglepersonsrisiko i økonomifunktionen er usynlig, indtil den pludselig ikke er det. Det gælder, hvis én opsigelse betyder, at ingen ved, hvordan månedsafslutningen faktisk fungerer.
Nøglepersonsrisiko i økonomifunktionen er usynlig, indtil den pludselig ikke er det. Hvis én opsigelse betyder, at ingen ved, hvordan månedsafslutningen faktisk fungerer, har I en operationel risiko, der ligger i balancen uden at være bogført.
De fleste ejerledede virksomheder har mindst én produktlinje, kundegruppe eller kanal, der bruger det overskud, som skabes andre steder.
De fleste ejerledede virksomheder har mindst én produktlinje, kundegruppe eller kanal, der bruger det overskud, som skabes
andre steder. Den fortsætter typisk, fordi ingen har opdelt tallene fint nok til at opdage det.
En købers due diligence er mere dybdegående end en investors. Blandt de mere end 100 finansielle modeller, vi har bygget, indeholdt 83 % hardcodede tal skjult i en formel.
En købers due diligence er mere dybdegående end en investors. Blandt de mere end 100 finansielle modeller, vi har bygget, indeholdt 83 % mindst ét hardcodet tal skjult i en formel — netop den slags, der kan forvandle en bekræftende due diligence til en genforhandling.
Ingen åbne løbende aftaler, der mister retning. Hvert samarbejde begynder med den samme analyse og afgrænses derefter til det, I faktisk har brug for.
En fuld gennemgang af det eksisterende materiale: års- og ledelsesregnskaber, rapporteringspakken, likviditeten og de forpligtelser, den skal dække.En fuld gennemgang af det eksisterende materiale: års- og ledelsesregnskaber, rapporteringspakken, likviditeten og de tilhørende forpligtelser, eventuelle kreditfaciliteter og lånevilkår samt processen for månedsafslutning. Resultatet er en skriftlig vurdering af, hvad der fungerer, hvad der ikke gør, og hvad det koster at rette op.
Det, analysen har udpeget som afgørende. Typisk en ledelsesrapporteringspakke, der samles på timer frem for dage, en 13-ugers likviditetsprognose og en gennemgang af arbejdskapitalen.Det, analysen har udpeget som afgørende. Typisk en ledelsesrapporteringspakke, der samles på timer frem for dage, en 13-ugers likviditetsprognose, en arbejdskapitalanalyse med konkrete effekter for hvert greb og en rentabilitetsanalyse opdelt efter de dimensioner, der faktisk driver virksomheden.
En månedlig cyklus: gennemgang af afslutningen, afvigelser fra planen med forklaring af drivkræfterne, opdatering af den rullende prognose, status på lånevilkår, hvor det er relevant, samt de to eller tre beslutninger, der kræver en vurdering denne måned.En månedlig cyklus: gennemgang af afslutningen, afvigelser fra planen med forklaring af drivkræfterne, opdatering af den rullende prognose, status på lånevilkår, hvor det er relevant, samt de to eller tre beslutninger, der kræver en vurdering denne måned. Vi er også tilgængelige mellem cyklusserne, for vigtige spørgsmål venter sjældent til næste møde.
Forhandlinger med långivere, refinansiering, værdiansættelse og forberedelse af et salg. Her gør mere end ni års erfaring med M&A, investeringer og private markeder den største forskel, og derfor bør I vælge en profil med transaktionserfaring frem for en, der udelukkende har arbejdet med regnskab.
Resultatopgørelse, balance, likviditet, KPI'er og afvigelser fra planen med forklaring af drivkræfterne, leveret hver måned
Opdateres ugentligt og viser præcis, i hvilken uge likviditeten bliver presset i hvert scenarie
Tilgodehavender, leverandørgæld og lager, hvor hvert greb opgøres i likviditet frem for blot at blive beskrevet principielt
Efter produkt, kunde, kanal eller kontrakt — alt efter hvilken dimension der faktisk driver virksomheden
Bygget op omkring de operationelle drivkræfter, der påvirker resultaterne — ikke sidste års tal med en procentsats lagt oveni
Rene historiske tal, en robust model og svar på due diligence-spørgsmålene, før de bliver stillet
| Mulighed | Pris | Det får du | Begrænsninger |
|---|---|---|---|
| Revisor eller bogholder | Lav | Korrekt bogføring og rettidig indberetning | Registrerer fortiden. Udarbejder ikke prognoser, priser eller modeller til beslutninger |
| Outsourcet økonomichef | Lav–mellem | Pålidelig afslutning, velfungerende kontroller og rene tal | Udarbejder tallene, men beslutter ikke, hvordan de skal bruges |
| CFO på fuld tid | Høj | Er til stede dagligt og opbygger og leder et økonomiteam | Løn plus arbejdsgiveromkostninger og ejerandele. Svært og dyrt at omgøre, hvis matchet er forkert |
| Outsourcet CFO | Mellem | Erfaren vurdering af prissætning, likviditet, kapital og rentabilitet | Forudsætter, at de underliggende tal er pålidelige |
Aftaler med en outsourcet CFO ligger stort set i de samme prisintervaller som aftaler med en deltids-CFO:
Mere end 30 grænseoverskridende M&A-transaktioner og finansieringer med en
samlet værdi på over 4,69 mia. DKK (700 mio. USD).
I arbejder direkte med den person, der udfører arbejdet. Opgaven gives ikke videre til juniorer.
Analysen skal afklare, om I har brug for denne ydelse. Nogle gange er svaret en økonomichef.
Hvis I har brug for en fuldt bemandet økonomiafdeling med indbygget backup, er det en anden type løsning.