Alcune aziende hanno bisogno di un CFO, altre di un controller. L'analisi diagnostica stabilisce quale figura serve in due settimane.
«Quanto è accaduto è stato registrato correttamente?»
Le serve quando i numeri arrivano tardi, sono errati o nessuno sa spiegarli.
«Che cosa dovrebbe accadere ora?»
Le serve quando i numeri sono affidabili, ma nessuno li usa per guidare le decisioni.
Ha un'azienda che funziona: i ricavi sono concreti, i clienti rinnovano e la banca è soddisfatta.
Quello che manca è una persona incaricata di leggere i numeri e spiegare che cosa significano.
Quando lo ricevi, le decisioni che avrebbe dovuto orientare sono già state prese d'istinto.
Quando lo ricevi, le decisioni che avrebbe dovuto orientare sono già state prese d'istinto. Un'informazione tardiva non è informazione: è storia. Il problema non è l'impegno, ma l'assenza di un processo di reporting che funzioni senza sforzi straordinari.
La liquidità è bloccata in crediti non sollecitati o in termini di pagamento mai rinegoziati da quando l'azienda aveva metà delle dimensioni.
È il problema più comune per le aziende con ricavi tra 2 e 20 mln USD e riguarda quasi sempre il capitale circolante. La liquidità è bloccata in crediti non sollecitati o in termini di pagamento mai rinegoziati da quando l'azienda aveva metà delle dimensioni.
Il rispetto dei covenant richiede disciplina mensile, non una corsa annuale. I finanziatori valutano i flussi di cassa, non la crescita.
Il rispetto dei covenant richiede disciplina mensile, non una corsa annuale. I finanziatori valutano i flussi di cassa più della crescita e una violazione inattesa è molto peggiore di una criticità segnalata e negoziata in anticipo.
Il rischio legato a una persona chiave resta invisibile finché non emerge. Basta un'uscita perché nessuno sappia più come funziona davvero la chiusura mensile.
Il rischio legato a una persona chiave resta invisibile finché non emerge. Se un'uscita lasciasse l'azienda senza nessuno che conosca davvero la chiusura mensile, esiste un rischio operativo nel bilancio che non viene contabilizzato.
La maggior parte delle imprese gestite dai proprietari ha almeno una linea di prodotto, un segmento di clientela o un canale che assorbe gli utili generati altrove.
La maggior parte delle imprese gestite dai proprietari ha almeno una linea di prodotto, un segmento di clientela o un canale che assorbe gli utili
generati altrove e che sopravvive perché nessuno ha analizzato i dati con sufficiente dettaglio.
La due diligence di un acquirente è più approfondita di quella di un investitore. Tra gli oltre 100 modelli finanziari creati, l'83% conteneva valori fissi nascosti in una formula.
La due diligence di un acquirente è più approfondita di quella di un investitore. Tra gli oltre 100 modelli finanziari creati, l'83% conteneva almeno un valore fisso nascosto in una formula: il tipo di errore che trasforma una verifica confermativa in una rinegoziazione.
Nessun incarico a tempo indefinito senza obiettivi chiari. Ogni incarico parte dalla stessa analisi diagnostica e si concentra poi su ciò che serve davvero.
Un esame completo della situazione esistente: bilanci e contabilità gestionale, pacchetto di reporting, posizione di liquidità e impegni correlati.Un esame completo della situazione esistente: bilanci e contabilità gestionale, pacchetto di reporting, posizione di liquidità e impegni correlati, eventuali linee di credito e covenant, oltre al processo di chiusura mensile. Il risultato è una valutazione scritta di ciò che funziona, di ciò che non funziona e dei costi necessari per correggerlo.
Gli elementi essenziali emersi dall'analisi: in genere un pacchetto di reporting gestionale preparabile in ore anziché giorni, una previsione dei flussi di cassa a 13 settimane e una revisione del capitale circolante.Gli elementi essenziali emersi dall'analisi: in genere un pacchetto di reporting gestionale preparabile in ore anziché giorni, una previsione dei flussi di cassa a 13 settimane, una revisione del capitale circolante con leve specifiche quantificate e un'analisi della redditività secondo i fattori che guidano davvero l'azienda.
Un ciclo mensile: revisione della chiusura, scostamenti dal piano con spiegazione dei fattori, aggiornamento delle previsioni continue, posizione rispetto ai covenant ove pertinente e le due o tre decisioni che richiedono attenzione nel mese.Un ciclo mensile: revisione della chiusura, scostamenti dal piano con spiegazione dei fattori, aggiornamento delle previsioni continue, posizione rispetto ai covenant ove pertinente e le due o tre decisioni che richiedono attenzione nel mese. Disponibilità tra un ciclo e l'altro, perché le questioni importanti raramente aspettano la riunione.
Negoziazioni con i finanziatori, rifinanziamento, valutazione e preparazione alla vendita. È qui che oltre nove anni di esperienza in M&A, investimenti e mercati privati producono il massimo valore e spiegano perché scegliere un professionista con esperienza nelle operazioni anziché unicamente contabile.
Conto economico, stato patrimoniale, liquidità, KPI e scostamenti dal piano con spiegazione dei fattori, consegnati ogni mese
Aggiornata ogni settimana, indica quando la liquidità diventa insufficiente in ciascuno scenario
Crediti, debiti e scorte, con ogni leva quantificata in termini monetari anziché descritta in astratto
Per prodotto, cliente, canale o contratto, secondo la dimensione che guida davvero l'azienda
Costruiti sui fattori operativi che determinano i risultati, non sui dati dell'anno precedente aumentati di una percentuale
Dati storici puliti, un modello difendibile e risposte alle domande di due diligence prima che vengano poste
| Alternativa | Costo | Che cosa ottiene | Dove mostra i suoi limiti |
|---|---|---|---|
| Commercialista / addetto contabile | Basso | Registrazioni accurate e adempimenti presentati puntualmente | Registra il passato. Non elabora previsioni, prezzi o modelli decisionali |
| Controller in outsourcing | Basso–medio | Chiusura affidabile, controlli efficaci e dati puliti | Produce i dati, ma non decide come utilizzarli |
| CFO a tempo pieno | Alto | Presenza quotidiana, crea e dirige il team finanziario | Retribuzione, oneri del datore di lavoro e partecipazione al capitale. Una scelta difficile e costosa da correggere se il profilo non è adatto |
| CFO in outsourcing | Medio | Giudizio esperto su prezzi, liquidità, capitale e redditività | Richiede dati di base affidabili |
Gli incarichi di CFO in outsourcing rientrano in fasce simili a quelli di CFO frazionale:
Oltre 30 operazioni M&A e finanziamenti transfrontalieri per un valore complessivo
superiore a 700 mln USD.
Lavori direttamente con la persona che svolge il lavoro, senza passaggi a figure junior.
L'analisi diagnostica serve a stabilire se questo servizio è davvero necessario. Talvolta la risposta è un controller finanziario.
Se Le serve un reparto finanziario con organico completo e copertura interna delle sostituzioni, si tratta di un'esigenza diversa.