Drei-Rechnungs-Modelle
GuV, Bilanz und Cashflow in einer Prognose verknüpft – auf Basis von Treibern statt fest eingetragener Werte.
Erstellen Sie ein Finanzmodell, mit dem Sie Ihr Unternehmen tatsächlich steuern können—und das Sie vor Investoren, Kreditgebern und Käufern vertreten können.
- mehr als 100
- Von Grund auf erstellte Modelle
- $700M+
- Begleitetes Transaktionsvolumen
- 30+
- Grenzüberschreitende Transaktionen
- 6
- Branchen mit fundierter ExpertiseBranchen mit Fachkompetenz
Was wir entwickeln
ControlFi verbindet Finanzexpertise, sorgfältige Modellierung und KI-gestützte Arbeitsabläufe, um passgenaue Prognosen, Szenarioplanungen und Leistungsanalysen für Ihr Unternehmen zu liefern.
Finanzprognose und -planung
Jede Zahl lässt sich auf einen Treiber zurückführen. So können Sie Ihre Prognose Position für Position begründen.
Szenarien und Sensitivitäten
Basis-, Chancen- und Risikoszenarien mit realistischen Änderungen bei Zahlungseingängen und Kundenabwanderung.
Cashflow und Liquidität
13-Wochen- und Langfristplanung: Reichweite, Spielraum bei Kreditauflagen und der genaue Zeitpunkt von Liquiditätsengpässen.
Finanzmodelle für Start-ups
ARR, Kohorten, CAC-Amortisation und Cash Burn – auf derselben Berechnungsbasis wie GuV, Bilanz und Cashflow.
Budgetierung und operative PlanungBudgetierung und Jahresplanung
Ein klarer Jahresplan, monatlich aktualisiert. Abweichungsanalysen zeigen, wo konkrete Maßnahmen nötig sind.
FP&A und Management-Reporting
Monatliche Berichte beantworten die Fragen der Unternehmensleitung – direkt aus dem Finanzmodell abgeleitet.
Personal- und Kapazitätsplanung
Personalkosten inklusive Lohnnebenkosten, nach Eintrittsdatum geplant und mit klarer Wirkung auf die Liquidität.
Beteiligung und Finanzierung
Verwässerung, Optionspool und Ihr verbleibender Anteil nach jeder Finanzierungsrunde – für verschiedene Szenarien.
Bewertungsmodelle
DCF, Vergleichsunternehmen und VC-Methode – auf derselben Prognose aufgebaut wie Ihr operatives Finanzmodell.
M&A- und TransaktionsmodelleM&A- und Transaktionsmodelle
Für kritische Prüfungen gebaut: klare Fehlerkontrollen, offene Annahmen und vorab beantwortete Due-Diligence-Fragen.
Modellprüfung und Neuaufbau
Strukturierte Prüfung Ihres bestehenden Modells. Sie erhalten eine schriftliche Übersicht aller gefundenen Mängel.
Unsicher, welches Finanzmodell Sie brauchen?
Modellprüfung vereinbarenSo sieht ein korrektes Modell wirklich aus
Vier Merkmale. Fehlt auch nur eines davon, ist das Modell noch nicht für Personen außerhalb Ihres Unternehmens geeignet.
Die Bilanz ist in jeder Prognoseperiode ausgeglichen – ohne Ausgleichsposten
Ein Ausgleichsposten ist ein fest eingetragener Wert, der Aktiva und die Summe aus Verbindlichkeiten und Eigenkapital zwangsweise angleicht. Er löst das Problem nicht, sondern verdeckt fehlerhafte Verknüpfungen.
Alle Annahmen stehen an einer zentralen Stelle
Ein einziges, farblich gekennzeichnetes Eingabeblatt; nirgendwo sonst in der Arbeitsmappe stehen fest eingetragene Werte innerhalb von Formeln.
Prüfungen melden Fehler unübersehbar
Eine Bilanzprüfung, eine Liquiditätsabstimmung und Summenprüfungen, die bei Abweichungen ungleich null rot angezeigt werden.Eine Bilanzprüfung, eine Liquiditätsabstimmung und Summenprüfungen, die in jeder Periode mit einer Abweichung ungleich null rot angezeigt werden. Ohne sie entdecken Sie Fehler erst dann, wenn ein Investor sie findet.
Historische Zahlen werden korrekt wiedergegeben
Ist-Zahlen aus mindestens 12, idealerweise 24 Monaten, die als Grundlage der Annahmen dienen, statt nur daneben zu stehen.Ist-Zahlen aus mindestens zwölf, idealerweise vierundzwanzig Monaten, die als Grundlage der Annahmen dienen, statt nur daneben zu stehen.
Für wen das Angebot gedacht ist
Eigenkapitalaufnahme
Zur Vorbereitung auf eine Finanzierungsrunde
Begründen Sie Ihre Annahmen und Ihren Finanzierungsbedarf mit einem investorenreifen Finanzmodell.Begründen Sie Ihre Annahmen und Ihren Finanzierungsbedarf mit einem investorenreifen Finanzmodell. Beauftragen Sie ControlFi, um sich auf Verhandlungen mit Investoren und über Beteiligungsangebote vorzubereiten.
Fremdkapital oder RefinanzierungFremdkapital aufnehmen
Für FremdkapitalFür Fremdfinanzierung und Refinanzierung
Erstellen Sie ein Cashflow- und Fremdkapitalmodell, auf dessen Grundlage Kreditgeber eine Finanzierung zusagen können. Prüfen Sie den Spielraum bei Kreditauflagen und den Schuldendienstdeckungsgrad.Erstellen Sie ein Cashflow- und Fremdkapitalmodell, auf dessen Grundlage Kreditgeber eine Finanzierung zusagen können. Prüfen Sie den Spielraum bei Kreditauflagen und den Schuldendienst in Risikoszenarien, die Zahlungseingänge realistisch unter Druck setzen.
Vorbereitung auf einen Verkauf
Zur Vorbereitung auf M&A und einen Unternehmensverkauf
Bereiten Sie sich mit bereinigten historischen Zahlen und einem belastbaren Finanzmodell auf die Due Diligence des Käufers vor.Bereiten Sie sich mit bereinigten historischen Zahlen und einem belastbaren Finanzmodell auf die Due Diligence des Käufers vor. Stellen Sie die Verkaufsreife zwei bis drei Jahre im Voraus her – nicht erst zwei Monate vor einer Transaktion.
Investitionen beurteilen
Für Investoren und Fonds
Beurteilen Sie das Finanzmodell eines Zielunternehmens durch eine unabhängige Prüfung der Annahmen des Managements und mithilfe einer Szenarioanalyse.Beurteilen Sie das Finanzmodell eines Zielunternehmens durch eine unabhängige Prüfung der Annahmen des Managements. Unterstützen Sie die Due Diligence mit Szenarioanalysen und Cashflow-Prognosen.
Ein bestehendes Modell korrigieren
Für Prüfungen und NeuerstellungenFür Modellprüfungen und Neuerstellungen
Spüren Sie fehlerhafte Verknüpfungen in Ihrem integrierten Drei-Rechnungs-Modell auf und identifizieren Sie unzuverlässige Annahmen.Spüren Sie fehlerhafte Verknüpfungen in Ihrem integrierten Drei-Rechnungs-Modell auf und identifizieren Sie unzuverlässige Annahmen. Sie erhalten eine strukturierte Modellprüfung und einen klaren Plan zur Korrektur oder Neuerstellung.
So funktioniert es
- 1
Auftragsklärung und Unterlagen
Wir klären, welchem Zweck das Modell dient, wer es lesen wird und welche Entscheidung es unterstützen soll. Ein Modell für einen Kreditgeber ist nicht dasselbe Instrument wie ein Modell für die Unternehmensleitung.Wir klären, welchem Zweck das Modell dient, wer es lesen wird und welche Entscheidung es unterstützen soll. Ein Modell für einen Kreditgeber ist nicht dasselbe Instrument wie ein Modell für die Unternehmensleitung. Vor der Angebotserstellung bitten wir um Ihre historischen Abschlüsse und gegebenenfalls Ihr bestehendes Modell.
- 2
Historische Zahlen und Struktur
Zuerst werden die Ist-Zahlen eingelesen und abgestimmt. Ist die historische Bilanz nicht ausgeglichen, wird sie es auch in der Prognose nie sein – und dieses Problem sollte in der ersten Woche erkannt werden.Zuerst werden die Ist-Zahlen eingelesen und abgestimmt. Ist die historische Bilanz nicht ausgeglichen, wird sie es auch in der Prognose nie sein – und dieses Problem sollte in der ersten statt in der vierten Woche erkannt werden.
- 3
Treiber und Modellerstellung
Umsatzerlöse nach Treibern, Kosten nach Kategorien, wobei der Personalbestand die größten Kosten bestimmt, sowie die drei Nebenrechnungen, die die eigentliche Arbeit leisten: Anlagevermögen, Fremdkapital und Betriebskapital.Umsatzerlöse nach Treibern, Kosten nach Kategorien, wobei der Personalbestand die größten Kosten bestimmt, sowie die drei Nebenrechnungen, die die eigentliche Arbeit leisten: Anlagevermögen, Fremdkapital und Betriebskapital. Die meisten Modelle, die einer Due Diligence nicht standhalten, scheitern an den Nebenrechnungen, nicht an der Gewinn- und Verlustrechnung.
- 4
Abschlüsse, Verknüpfungen und Prüfungen
Die Bilanz, die Kapitalflussrechnung nach der indirekten Methode, die Rückverknüpfung des Liquiditätsendbestands und die Prüfzeile, die das gesamte Modell verlässlich macht.
- 5
Szenarien, Übergabe und Schulung
Szenario- und Sensitivitätsebenen sowie anschließend eine ausführliche Einführung, damit Sie das Modell selbst bedienen und vertreten können. Ein Modell, das Sie nicht erklären können, wird in einer Besprechung zum Risiko – unabhängig davon, wie gut es erstellt wurde.
Finanzmodellierung im Vergleich zu den Alternativen
| Auswahlmöglichkeit | Kosten (Europa) | Kosten (international) | Was Sie erhalten | Wo die Lösung an Grenzen stößt |
|---|---|---|---|---|
| Eine Vorlage | 0–230 EUR | 0–225 EUR | Eine Ausgangsstruktur | Vorlagen enthalten Annahmen über ein Unternehmen, das nicht Ihres ist. Die Nebenrechnungen und Treiber müssen abbilden, wie Ihr Unternehmen seine Aktivitäten in Liquidität umwandelt. |
| Ihr Finanzanalyst oder SteuerberaterIhr Finanzanalyst oder Steuerberater erstellt es | Interner Zeitaufwand | Interner Zeitaufwand | Vollständige Kenntnis des Unternehmens, keine externen Kosten | Die meisten haben noch nie erlebt, dass ein Modell in einer Due Diligence kritisch geprüft wird. Sie kennen das Unternehmen, verfügen aber möglicherweise nicht über die nötige Prüfungserfahrung auf Transaktionsebene. |
| Software zur Finanzmodellierung | 115–1.150 EUR/Monat | 135–1.125 EUR/Monat | Schnell und mit Ihrem Buchhaltungssystem verbunden | Hervorragend für die Berichterstattung über Vergangenes. Weniger geeignet für individuelle Strukturen, Transaktionsmodelle und die besonderen Anforderungen von Investoren. |
| Erstellung durch einen Spezialisten | Projektpauschale | Projektpauschale | Auf Ihre Struktur und Zielgruppe zugeschnitten und belastbar | Überdimensioniert, wenn Sie nur eine einfache Berechnung der finanziellen Reichweite benötigen |
Was es kostet
Finanzmodellierung wird üblicherweise als Projektpauschale und nicht als laufendes Mandat abgerechnet, da es sich um ein klar definiertes Arbeitsergebnis mit einem festen Abschluss handelt.
Welche Faktoren den Preis bestimmen:
- Ob Ihre historischen Zahlen bereinigt sind oder zunächst rekonstruiert werden müssen – dies ist der mit Abstand größte Einflussfaktor und einer, den die meisten Gründer nicht einplanen.
- Strukturelle Komplexität – eine Umsatzposition in einer Gesellschaft gegenüber mehreren Produkten in verschiedenen Rechtsordnungen mit konzerninternen Zahlungsströmen.
- Zielgruppe – ein Modell für die Unternehmensleitung, ein Kreditgebermodell und ein Due-Diligence-Modell sind unterschiedliche Instrumente mit jeweils eigenen Nachweisanforderungen.
- Ob es sich um eine Erstellung, Neuerstellung oder Prüfung handelt – eine Prüfung kostet nur einen Bruchteil einer Erstellung und ist häufig der richtige Ausgangspunkt.
Warum ControlFi
Über 100 Finanzmodelle erstelltÜber 100 Finanzmodelle von Grund auf erstellt und geprüft
In 6 Branchen: künstliche Intelligenz, Finanztechnologie, E-Commerce, Logistik, Marketingtechnologie und Software.In 6 Branchen: künstliche Intelligenz, Finanztechnologie, E-Commerce, Logistik, Marketingtechnologie und Software.
9+ Jahre Erfahrung in der Unternehmensfinanzierung9+ Jahre Erfahrung mit M&A, Investitionen und privaten Kapitalmärkten
Über 30 grenzüberschreitende M&A-Transaktionen und Finanzierungen mit einem Gesamtvolumen von mehr als 700 Mio. USD.Der Gründer beriet bei über 30 grenzüberschreitenden M&A-Transaktionen und privaten Finanzierungen mit einem Gesamtvolumen von mehr als 700 Mio. USD.
Direkte Zusammenarbeit mit dem ModellerstellerSie arbeiten direkt mit der Person zusammen, die das Modell erstellt
Kein zwischengeschalteter Mitarbeiter, keine interne Übergabe und zum Abschluss eine ausführliche Einführung, damit Sie das Modell selbst bedienen können.Kein zwischengeschalteter Mitarbeiter, keine interne Übergabe und zum Abschluss eine ausführliche Einführung, damit Sie das Modell selbst bedienen können.
Häufig gestellte Fragen
Was sind Dienstleistungen zur Finanzmodellierung?
Dabei wird das Finanzmodell, mit dem ein Unternehmen gesteuert wird, erstellt, neu aufgebaut oder geprüft – üblicherweise ein integriertes Drei-Rechnungs-Modell, das Gewinn- und Verlustrechnung, Bilanz und Kapitalflussrechnung verknüpft und um Szenario- und Sensitivitätsebenen ergänzt wird.
Wie schreibt man „Financial Modeling“ auf Englisch?
Im amerikanischen Englisch wird „financial modeling“ mit einem L geschrieben. ControlFi verwendet in seinen Dienstleistungen und Fachinhalten durchgängig die amerikanische Schreibweise.
Was ist ein integriertes Drei-Rechnungs-Modell?
Ein Modell, das Gewinn- und Verlustrechnung, Bilanz und Kapitalflussrechnung so miteinander verknüpft, dass sich jede Änderung einer Annahme korrekt in allen drei Rechenwerken auswirkt. Ein korrekt aufgebautes Modell erkennen Sie daran, dass die Bilanz in jeder Periode ohne Ausgleichsposten aufgeht. Hier finden Sie die vollständige Erklärung.
Wie lange dauert die Erstellung eines Finanzmodells?
Die meisten Modelle werden innerhalb von zwei bis fünf Wochen erstellt; ausschlaggebend ist vor allem der Zustand der historischen Abschlüsse. Eine Modellprüfung dauert in der Regel wenige Tage.
Sollte ich stattdessen eine Vorlage verwenden?
Eine Vorlage bietet eine sinnvolle Ausgangsstruktur, enthält jedoch Annahmen über ein Unternehmen, das nicht Ihres ist. Die Nebenrechnungen und Treiber müssen abbilden, wie Ihr Unternehmen seine Aktivitäten tatsächlich in Liquidität umwandelt – und genau das kann eine Vorlage nicht leisten.
Können Sie ein bereits vorhandenes Modell prüfen?
Ja, und häufig ist dies der richtige erste Schritt. Die strukturierte Prüfung umfasst die drei Verknüpfungspunkte, die Nebenrechnungen, die Fehlerkontrollen und eine vollständige Suche nach fest eingetragenen Werten. Sie erhalten eine schriftliche Aufstellung aller Mängel und der Kosten für deren Behebung.
Welchen Fehler finden Sie am häufigsten?
Ein fest eingetragener Wert, der eine Formel überschreibt, damit eine einzelne Periode richtig aussieht. 83 % der geprüften Modelle enthalten mindestens einen solchen Wert. Der Fehler setzt sich immer fort und bleibt bei jeder Prüfung unentdeckt – außer bei einer zeilenweisen Kontrolle.
Erstellen Sie Modelle in Excel oder Google Tabellen?
Standardmäßig in Excel, da iterative Berechnungen, Prüfwerkzeuge und die Anforderungen von Kreditgebern dafür sprechen. Google Tabellen kommt zum Einsatz, wenn die Zusammenarbeit wichtiger ist als die Komplexität.
Erwarten Investoren ein integriertes Drei-Rechnungs-Modell?
Bei den meisten Eigenkapitalrunden ja – sein Fehlen ist bereits ein Warnsignal. Bei Fremdkapital ist es unverzichtbar, da Kreditgeber die Finanzierung anhand des Cashflows und nicht anhand des Wachstums beurteilen.
Was erhalte ich konkret?
Sie erhalten das Modell, eine Zusammenfassung der Annahmen, Szenario- und Sensitivitätsebenen sowie eine ausführliche Einführung. Das Modell gehört Ihnen, ist nicht gesperrt und kann ohne meine Unterstützung bedient werden.
Sprechen wir über Ihr Modell
Modellprüfung vereinbarenSie haben bereits ein Modell? Lassen Sie es prüfen. Sie benötigen eines? Beginnen Sie mit einem 30-minütigen Gespräch zur Auftragsklärung.Sie haben bereits ein Modell? Lassen Sie es prüfen. Sie benötigen eines?
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